توکن بومی پروژه مانترا (MANTRA) با سقوطی ناگهانی و شدید، ۹۰ درصد از ارزش خود را طی تنها ۲۴ ساعت از دست داد و بازار ارزهای دیجیتال را در بهت و حیرت فرو برد. این رویداد که در آخر هفته و در زمان کم‌نقدینگی بازار رخ داد، بیش از ۶ میلیارد دلار از ارزش بازار این ارز را محو کرد و به نگرانی‌های تازه‌ای درباره ثبات پلتفرم‌های توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) دامن زد. معامله‌گران ارزهای دیجیتال با دیدن این سقوط مانترا به یاد فاجعه لونا (LUNA) و ترا (Terra) افتادند که اتفاقی مشابه را تجربه کرده بود.
به گزارش کوین دسک (Coindesk)، شب گذشته قیمت مانترا که با نماد معاملاتی OM شناخته می‌شود، در چند ساعت از حدود ۶.۳۰ دلار به کمتر از ۰.۵۰ دلار سقوط کرد. این سقوط مانترا، بیش از ۶ میلیارد دلار از ارزش بازار این ارز دیجیتال را در کمتر از چند ساعت نابود کرد. سقوط در ساعات کم‌نقدینگی معمول برای بازار ارزهای دیجیتال در اواخر روز یکشنبه رخ داد.
مانترا به کاربران اجازه می‌دهد دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) مانند املاک و مستغلات و کالاها را توکنیزه کنند که سرمایه‌گذاری‌های دیجیتال مطابق با مقررات را در دارایی‌های ملموس امکان‌پذیر می‌سازد. توکن OM تراکنش‌ها و حاکمیت را در این پلتفرم تسهیل می‌کند. جالب اینجاست که OM یکی از برترین رشدکنندگان بازار در سال ۲۰۲۴ بود و بیش از ۴۰۰ درصد رشد را با توجه و گفتگوی عمومی نسبتاً کمی در رسانه‌های اجتماعی مرتبط با ارزهای دیجیتال تجربه کرد.
این فاجعه در زمان معاملات کم‌حجم آخر هفته رخ داد و تأثیر آن را در کل اکوسیستم دیفای تشدید کرد. برخی معامله‌گران این رویداد را یک کلاهبرداری راگ پول (Rug Pull) آشکار توصیف کردند و مقایسه‌هایی با سقوط‌های گذشته مانند لونا (LUNA) و اف‌تی‌اکس (FTX) انجام دادند. تریدری معروفی به نام گوردون (Gordon) در پستی در ایکس گفت به نظر می‌رسد تیم مانترا مقدار زیادی از عرضه توکن را نگه داشته بودند و آن را بازار فروخته‌اند. او این رویداد را بزرگترین کلاهبرداری از زمان لونا و اف‌تی‌اکس خواند و هشدار داد که OM در صورت عدم واکنش قاطعانه تیم، می‌تواند به صفر برسد.
بیشتر بخوانید: چطور پروژه‌های راگ پول (RugPull) را شناسایی کنیم؟
به گزارش کریپتونیوز (Cryptonews)، تیم مانترا اتهامات معاملات مخفی یا اقدام عمدی برای فروش گسترده تیم را رد کرده است. در بیانیه‌ای، این پروژه سقوط مانترا را به لیکوئیدیشن‌های بی‌پروا در بازار نسبت داد و ادعا کرد که اصول اساسی این پروتکل همچنان پابرجاست. تیم MANTRA در پستی در ایکس نوشت:
رویدادهای امروز به دلیل لیکوئیدیشن‌های بی‌پروا بوده است، نه چیزی مربوط به پروژه. ما می‌خواهیم به شما اطمینان دهیم که مانترا از نظر بنیادی قوی است.
جی‌پی مالین (JP Mullin)، مدیرعامل و یکی از بنیانگذاران مانترا، توضیحات بیشتری ارائه داد. او ادعا کرد که یک دارنده بزرگ OM با لیکوئیدیشن اجباری در یک صرافی متمرکز مواجه شد که زنجیره‌ای از فروش‌ها را راه‌اندازی کرد. مالین گفت این بسته‌شدن‌ها به طور ناگهانی و بدون هشدار کافی، در ساعات کم‌نقدینگی در آسیا آغاز شدند. او پیشنهاد کرد که این ممکن است به سهل‌انگاری صرافی‌ها یا احتمالاً دستکاری عمدی بازار اشاره داشته باشد.
به گزارش کوین تلگراف (Cointelegraph)، مالین می‌گوید که زمان‌بندی و عمق سقوط مانترا نشان می‌دهد که بسته‌شدن بسیار ناگهانی موقعیت‌های معاملاتی بدون هشدار یا اطلاع کافی آغاز شده است. مالین تاکید دارد که آنها معتقدند یک صرافی «به طور خاص» مقصر بوده، اما گفت آنها هنوز «در حال مشخص کردن جزئیات» هستند. او به دیگران گفت که صرافی متمرکز مورد اتهام بایننس نبوده است.
مالین همچنین اظهار داشت که فروش توسط تیم اصلی MANTRA، بنیاد مانترا، مشاوران اصلی آن یا سرمایه‌گذاران اولیه ایجاد نشده است. او همچنین تاکید کرد که تیم پروژه وام معوقه‌ای نداشته و کلاهبرداری از سوی آنها انجام نشده است.
ران نوینر (Ran Neuner)، یک مفسر برجسته ارزهای دیجیتال، مخالف ادعاها در خصوص ایده یک راگ پول کلاسیک است. او می‌گوید:
من به کسی نمی‌گویم که این ادعا را بپذیرد، اما اگر این یک راگ پول نباشد، یک فروش طبیعی هم نیست. ممکن است مسائل ساختاری عمیق‌تری در تحلیل مانترا در میان باشد.
با این حال، چندین تحلیلگر مستقل ادعاهای متناقضی مطرح کرده‌اند. به گزارش کریپتو نیوز (Crypto.news)، مکس براون (Max Brown)، یک تحلیلگر ارزهای دیجیتال ادعا کرد که این فروش زمانی آغاز شد که ۳.۹ میلیون توکن OM توسط کیف پولی که تصور می‌شد به تیم مانترا متصل باشد، در صرافی اوکی‌ایکس (OKX) برای فروش سپرده شد. با توجه به اینکه ادعا شده تیم پروژه تقریباً ۹۰ درصد از کل عرضه را کنترل می‌کند، این حرکت بازار را نگران کرد و باعث فروش شد.
بحث‌های انتقادی پیشین درباره پروژه نیز دوباره مطرح شده است. وو بلاکچین (Wu Blockchain)، هشداری از سال ۲۰۲۱ درباره تیم بنیانگذار مانترا را بازنشر داد که آنها را به یک وب‌سایت قمار و ادعاهای سرمایه‌گذاری نادرست قبلی مرتبط می‌کرد. برخی معامله‌گران نگرانی‌های خود را درباره شفافیت و فرآیندهای صرافی ابراز کرده‌اند و این سقوط مانترا را با فروپاشی‌های گذشته مانند ترا مقایسه کرده‌اند.
پلتفرم تحلیل بلاک چین اسپات آن چین (Spot On Chain) نیز می‌گوید که برخی نهنگ‌ها ۱۴.۲۷ میلیون توکن OM را ۳ روز قبل از سقوط، به صرافی ارزهای دیجیتال اوکی‌ایکس منتقل کردند. در مارس، همان نهنگ‌ها ۸۴.۱۵ میلیون OM را به قیمت ۵۶۴.۷ میلیون دلار خریداری کردند. اسپات آن چین گفت:
اکنون، پس از یک سقوط ۹۰ درصدی، تعداد ۶۹.۰۸ میلیون OM باقی‌مانده که فقط ۶۲.۲ میلیون دلار ارزش دارند، که کل زیان تخمینی آنها را در یک رقم خیره‌کننده ۴۰۶.۳ میلیون دلار قرار می‌دهد. با این حال، آنها ممکن است موقعیت را در جایی دیگر پوشش داده باشند و ممکن است آنها به سقوط شدید کمک کرده باشند.
همزمان، پلتفرم تحلیل بلاکچین لوک‌آن‌چین (Lookonchain) گفت که از ۷ آوریل، حداقل ۱۷ کیف پول ۴۳.۶ میلیون OM، ارزشی معادل بیش از ۲۲۷ میلیون دلار، را در صرافی‌های ارزهای دیجیتال سپرده کردند، که ۴.۵ درصد از عرضه در گردش را نشان می‌دهد.
بایننس (Binance) در پستی در ایکس اعلام کرد که تحلیل مقدماتی آنها نشان می‌دهد این حادثه از لیکوییدیشن‌های بین صرافی‌ها ناشی شده است. همچنین باید توجه داشت که از ژانویه، یک هشدار پاپ‌آپ در صفحه معاملات اسپات آن برای OM فعال بوده است. این هشدار کاربران را درباره تغییرات عمده در توکنومیکس، از جمله افزایش شدید عرضه، آگاه می‌کند. این هشدارها قبل از سقوط قیمت مانترا اعمال شده بودند.
در ۲۴ ساعت گذشته، بیش از ۷۱ میلیون دلار لیکوئیدیشن در بازارهای اهرمی OM در صرافی‌های بای‌بیت (Bybit) و بایننس رخ داد. بایننس اعلام کرد که این لیکوئیدیشن بین صرافی‌ها یک علت عمده در سقوط مانترا بوده است.
براساس گزارش بایننس، تغییرات قابل توجهی در توکنومیکس رخ داده بود:
معاملات آتی ردیابی‌شده مانترا بیش از ۵۰ میلیون دلار لیکوئیدیشن در بخش لانگ را نشان می‌دهد که یک رکورد برای این ارز است. میزان اوپن اینترست نیز از ۳۴۵ میلیون دلار به کمتر از ۱۳۰ میلیون دلار کاهش یافت، که نشان‌دهنده خروج سریع برای شرط‌های آتی تسویه نشده است. تحلیل مانترا نشان می‌دهد که این نقدشدن‌ها تأثیر قابل توجهی بر قیمت مانترا داشته‌اند.
استار ژو (Star Xu)، بنیانگذار اوکی‌ایکس، در پاسخ به پست جداگانه‌ای که بیش از ۲۲۰ میلیون دلار سپرده‌های توکن به صرافی‌ها قبل از سقوط قیمت مانترا را پرچم‌گذاری کرده بود، نوشت:
این یک رسوایی بزرگ برای کل صنعت ارزهای دیجیتال است. تمام داده‌های بازشدن و سپرده‌ها روی زنجیره عمومی است، تمام داده‌های وثیقه و لیکوئیدیشن صرافی‌های عمده می‌تواند بررسی شود. اوکی‌ایکس تمام گزارش‌ها را آماده خواهد کرد.
سقوط مانترا بیش از ۵.۵ میلیارد دلار از ارزش بازار را محو کرد و ارزش بازار OM را از ۶ میلیارد دلار به کمتر از ۴۸۵ میلیون دلار در پایین‌ترین نقطه آن رساند. در زمان انتشار این گزارش، قیمت مانترا در حدود ۰.۷۱۷۹ دلار معامله می‌شود، ۹۲ درصد کمتر از بالاترین اوج قیمت تاریخی آن در فوریه یعنی ۸.۹۹ دلار و نسبت به روز گذشته ۸۸ درصد کاهش یافته است. حجم معاملات OM نیز بیش از ۲,۸۰۰ درصد در ۲۴ ساعت گذشته جهش داشته و به ۲.۴ میلیارد دلار رسیده است.
مانترا (MANTRA) به عنوان یک پروژه لایه ۱ متمرکز بر دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) با مطابقت بر مقررات راه‌اندازی شده و در ماه‌های اخیر به دلیل مشارکت‌ها و پیشرفت مقرراتی خود سرخط‌های خبری را به خود اختصاص داده بود. تحلیل مانترا نشان می‌دهد که این پروژه پیش از سقوط موفقیت‌های چشمگیری داشته است.
در ژانویه، قراردادی ۱ میلیارد دلاری با غول املاک و مستغلات داماک (DAMAC) برای توکنیزه کردن دارایی‌ها امضا کرد. مانتراهمچنین پس از دریافت مجوز در دبی در ماه فوریه، اجازه یافت به طور قانونی در امارات متحده عربی فعالیت کند.
بیشتر بخوانید: توکن دارایی دنیای واقعی (RWA) چیست؟ معرفی ۱۰ ارز برتر حوزه RWA
با وجود سقوط مانترا و از بین رفتن بیش از ۹۰ درصدی ارزش توکن و بیش از ۶ میلیارد دلار از ارزش بازار، آینده پروژه MANTRA همچنان در هاله‌ای از ابهام قرار دارد. در حالی که تیم پروژه این رویداد را به لیکوئیدیشن‌های اجباری و بی‌پروا نسبت می‌دهد، شواهد ارائه شده توسط تحلیلگران مستقل و پلتفرم‌های تحلیل بلاک چین سوالات بسیاری را درباره نقش احتمالی تیم یا سرمایه‌گذاران در این سقوط مطرح می‌کند.
پس از فروش بیش از ۴۳.۶ میلیون سکه OM، توجه به تخصیص توکن تیم معطوف شده است. تحلیل مانترا نشان می‌دهد که اگرچه توسعه‌دهندگان اصلی مانترا تلاش کرده‌اند سرمایه‌گذاران را از یک پروژه پایدار مطمئن سازند، تنها گزینه برای بازیابی اعتماد کاربر، بازخرید از بازار ثانویه است. اگر قیمت مانترا نتواند بهبود یابد، اعتماد به این پروژه به شدت آسیب خواهد دید.
این سقوط مانترا همچنین شک و تردیدهایی را درباره پایداری و امنیت پلتفرم‌های توکنیزه کردن دارایی‌های RWA ایجاد کرده است. علاوه بر این، فضای RWA به سرعت در حال رشد است و رقابت برای سرمایه‌گذاران شدید است تا در یک پروژه با مدیریت ضعیف در میان فصل مورد انتظار آلت کوین‌ها گرفتار شوند.
در حالی که مانترا گفته است یک بررسی دقیق پس از واقعه به دنبال خواهد داشت، برای بازیابی اعتماد سرمایه‌گذاران و تثبیت موقعیت خود در بازار رقابتی RWA، به اقدامات قاطعی نیاز خواهد داشت. تحلیل مانترا در روزهای آینده می‌تواند جزئیات بیشتری از این رویداد را روشن کند.
