در هفته‌های اخیر، بیت کوین با حرکات نوسانی شدید، توجه تحلیل‌گران را به خود جلب کرده است. از یک‌سو، برخی معتقدند BTC در حال تکرار الگوی تاریخی طلاست و ممکن است به اوج‌های قیمتی جدید برسد؛ از سوی دیگر، شاخص‌های فنی احتمال اصلاح کوتاه‌مدت قیمت را گوشزد می‌کنند. در این گزارش، به تحلیل هم‌زمان دو سناریو پرداخته‌ایم تا تصویری جامع از وضعیت کنونی بیت کوین ارائه دهیم.

شباهت تاریخی بیت کوین با طلا: احتمال جهش تا ۴۵۰,۰۰۰ دلار؟

براساس گزارش بیت کوینیست (Bitcoinist) همزمان با ثبت رکوردهای جدید قیمت برای طلا که اکنون به ۳,۵۰۰ دلار در هر اونس رسیده، تحلیل‌گری با نام مستعار (Master of Crypto) در شبکه ایکس (X) اعلام کرده که بیت کوین (BTC) از سال ۲۰۱۱ تاکنون روندی مشابه «منحنی قدرت طلا» را دنبال کرده است. او معتقد است سال ۲۰۲۵ ممکن است نقطه عطفی در هم‌گرایی عملکرد این دو دارایی باشد.

این تحلیل‌گر می‌گوید در صورت پایداری قیمت طلا و تکرار الگو توسط بیت کوین، امکان دستیابی به قیمت ۴۵۰,۰۰۰ دلار تا پایان سال جاری وجود دارد. برای تحقق این هدف، قیمت بیت کوین (BTC) باید حدود ۴۳۰٪ رشد کند.

در همین راستا، تحلیل‌گر دیگری با نام (Daan Crypto Trades)، نسبت BTC به طلا را حدود ۲۵ اعلام کرده که در ۴ سال اخیر، عمدتاً در بازه ۱۶ تا ۳۷ نوسان داشته است. اگر این نسبت به محدوده بالایی نزدیک شود، بیت کوین می‌تواند رشد قابل توجهی نسبت به طلا تجربه کند.

از سوی دیگر، عرضه پول جهانی (M2) به بالاترین سطح تاریخ رسیده، در حالی که بیت کوین هنوز حدود ۲۲٪ پایین‌تر از اوج تاریخی خود در ژانویه ۲۰۲۵ (۱۰۸,۷۸۶ دلار) معامله می‌شود. این موضوع نیز می‌تواند زمینه‌ساز جهش قیمتی تا تابستان باشد.

همچنین، شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار هفتگی بیت کوین، به‌تازگی الگوی شکست صعودی را نشان داده که از دید تحلیل‌گران، نشانه‌ای مثبت برای خرید بیت کوین تلقی می‌شود.

هشدار تحلیل‌گران تکنیکال: آیا اصلاح ۱۵ درصدی BTC در راه است؟

با وجود امیدواری‌ها نسبت به صعود قیمت، برخی تحلیل‌گران فنی نسبت به شرایط بیش‌خرید (Overbought) هشدار داده‌اند. بیت کوین اخیراً به سقف ۸۸,۸۷۴ دلار در آوریل رسیده، اما در عبور از میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه (SMA) ناکام مانده است. این سطح فنی معمولاً به‌عنوان حمایت در بازارهای صعودی عمل می‌کند، اما از ماه مارس، نقش مقاومتی یافته است.

طبق تحلیل (Daan Crypto Trades)، اگر بیت کوین نتواند بالاتر از سطح ۹۰,۰۰۰ دلار تثبیت شود، و حمایت ۸۵,۰۰۰ دلار را از دست بدهد، احتمال آغاز روند اصلاحی وجود دارد.

بیشتر بخوانید: بیت کوین از رکوردشکنی طلا تقلید می‌کند؟ ۵ نکته کلیدی که باید این هفته زیر نظر بگیرید

همچنین، تحلیل‌گر (Roman) با اشاره به قرار گرفتن شاخص استوکاستیک RSI در محدوده اشباع خرید، احتمال اصلاح ۱۰ تا ۱۵ درصدی را مطرح کرده است. او می‌گوید در ۴ مورد اخیر که این شاخص در این وضعیت قرار گرفت، بازار شاهد اصلاح مشابهی بود.

تحلیل رفتاری بازار: احساسات دوگانه معامله‌گران

علی‌رغم برخی سیگنال‌های مثبت، احساسات معامله‌گران نیز دوپاره است. طبق داده‌های علی مارتینز (Ali Martinez)، حدود ۶۰٪ از موقعیت‌های باز در صرافی بایننس، در حال حاضر روی ریزش بیت کوین شرط بسته‌اند. نسبت لانگ به شورت نیز حدود ۰.۶۷ است که برتری دیدگاه نزولی را نشان می‌دهد.

با این حال، شاخص (TD Sequential) در نمودار هفتگی بیت کوین اخیراً سیگنال خرید صادر کرده که نشان‌دهنده احتمال جهش کوتاه‌مدت تا حدود ۹۵,۰۰۰ دلار است.

از سوی دیگر، برخی تحلیل‌گران مانند (Cas Abbe) با استناد به داده‌های زنجیره‌ای، افزایش پریمیوم کوین‌بیس و رفتار نهنگ‌ها، بر این باورند که روند صعودی واقعی آغاز شده و منطقه ۷۴ تا ۷۵ هزار دلار کف قیمت اخیر بوده است.

جمع‌بندی: دو سناریو، یک مسیر پرنوسان

تحلیل‌های ارائه‌شده در این گزارش، چشم‌اندازی دوگانه از وضعیت فعلی بیت کوین ترسیم می‌کنند. از یک‌سو، شاخص‌های تاریخی، الگوهای قیمتی طلا و شاخص‌های نقدینگی کلان، احتمال صعود بلندمدت را تقویت می‌کنند. از سوی دیگر، مقاومت‌های فنی، اشباع خرید و احساسات نزولی بخش زیادی از معامله‌گران، هشدار نسبت به اصلاح کوتاه‌مدت را تقویت کرده‌اند.

در مجموع، به نظر می‌رسد بیت کوین وارد فاز تصمیم‌گیری مهمی شده و عبور از سطح ۹۰,۰۰۰ دلار یا از دست دادن ۸۵,۰۰۰ دلار، جهت حرکت بعدی را مشخص خواهد کرد.