عکس: اقتصادنیوز/ دانیال شایگان
به گزارش اقتصادنیوز، بازار طلا و سکه در حالی معاملات امروز را آغاز می‌کند که روز گذشته در واکنشی ملموس به تحولات ژئوپولیتیک و مواضع تند مقامات آمریکایی، به‌ویژه سخنان تند دونالد ترامپ و اظهارات استیو ویتکاف، نماینده ویژه آمریکا در امور خاورمیانه، وارد فاز افزایشی شد. تمرکز این اظهارات بر مسئله راستی‌آزمایی در پرونده هسته‌ای ایران، موجب شد تا فضای احتیاط و نگرانی در بازارها تشدید شود. هرچند در ادامه معاملات، این التهابات تا حدودی تخلیه شد و قیمت‌ها به سطوح اولیه بازگشتند.
چهارمین روز معاملاتی هفته برای بازار طلا و سکه با امیدواری آغاز شد؛ قیمت‌ها با شتابی مثبت بازگشایی شدند و نشانه‌هایی از تمایل بازار به صعود بیشتر به چشم می‌خورد. اما این روند دوام نیاورد و با انتشار اخبار مثبت از فضای مذاکراتی میان ایران و آمریکا، انتظارات سیاسی کمی تعدیل شد و در نتیجه، بازار طلا و سکه بخشی از رشد اولیه خود را پس زد.
در واقع بازار به‌وضوح دو نیمه متفاوت را تجربه کرد؛ در نیمه اول، تقاضای احتیاطی و ورود نقدینگی باعث رشد نسبی قیمت‌ها شد، اما در نیمه دوم، فضای آرام‌تر مذاکرات و کاهش تنش‌های خبری، فضا را تا حدی متعادل‌تر کرد و حتی برخی فروشندگان را به عرضه بیشتر ترغیب کرد.
افزون بر عوامل سیاسی، رشد بهای جهانی طلا به‌عنوان نیروی محرکهای مضاعف در تقویت انتظارات صعودی عمل کرد. قیمت طلای جهانی روز سه‌شنبه تا آآستانه مرز تاریخی ۳۵۰۰ دلار پیش رفت و قیمت هر اونس طلا در ساعات ابتدایی معاملات به سطح بی‌سابقه ۳۴۹۹ دلار رسید، اما در ادامه روز، با اصلاح به میانه این کانال رسید و در غروب روز گذشته با روند نزولی کانال 3400 دلار را از دست داد و تا سطح 3319 دلار کاهش یافت. قیمت هر اونس طلا در لحظه نگارش این گزارش، به 3338 دلار رسیده است.
در پی رشد طلای جهانی، ارزش ذاتی سکه و طلای آبشده در بازار داخلی هم افزایش یافت؛ اما با توجه به اینکه قیمت‌های نقدی تحت‌فشار ریسک‌های سیاسی داخلی و کاهش نرخ دلار قرار گرفتند، اختلاف بین ارزش ذاتی و نقدی (یعنی همان حباب) به‌طور محسوسی کاهش پیدا کرد.
در این میان، طلای آبشده واکنش قابل توجهی به نوسانات بازار جهانی نشان داد و این دارایی که در آغاز معاملات روز سه شنبه با نرخ ۲۸ میلیون و ۹۴۹ هزار تومان بازگشایی شد، در نیمه نخست روز وارد فاز نزولی شد و در پایان معاملات به سطح ۲۸ میلیون و ۳۳۰ هزار تومان عقب‌نشینی کرد. قیمت طلای آبشده در لحظه نگارش این گزارش در سطح 28 میلیون و 659 هزار تومان قرار دارد.
قیمت سکه امامی هم در سطح ۷۴ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان وارد معاملات شد، اما فشار عرضه باعث شد تا این دارایی در طول روز سه کانال قیمتی را از دست بدهد و تا سطح ۷۱ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان کاهش یابد. در زمان نگارش گزارش، سکه با نرخ ۷۲ میلیون و 800 هزار تومان در حال معامله است.
نیم‌سکه و ربع‌سکه به ترتیب در سطوح ۴۴ میلیون و 100 هزار تومان و 25 میلیون تومان قیمت‌گذاری شدند، در حالی که سکه گرمی در محدوده ۱۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان باقی ماند.
در این میان، حباب سکه با افتی نزدیک به ۳ درصد، در محدوده ۱۱ درصد قرار گرفت؛ موضوعی که می‌تواند نشان از تعدیل نسبی در قیمت‌های هیجانی بازار باشد. طلای آبشده هم که از ۲۱ فروردین حباب منفی را تجربه کرده بود، روز سه‌شنبه به حباب منفی ۲ درصد رسید. این تغییر جهت در حباب طلای آبشده به نوعی انعکاس فشار سنگین بازار نقدی بر قیمت‌های داخلی است.
افزایش قیمت طلای جهانی در روزهای اخیر، ریشه در مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی و سیاسی دارد. یکی از مهم‌ترین محرکهای اخیر، مناقشه لفظی و سیاستی دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور پیشین آمریکا، با جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، درباره مسیر سیاست‌های پولی ایالات متحده بوده است. فشار ترامپ برای کاهش نرخ بهره و نقدهای او به عملکرد فدرال رزرو، باعث تردیدهایی نسبت به ثبات سیاست‌های پولی در آینده شده و فضای بازارهای مالی را با نوسانات بیشتری مواجه ساخته است.
در کنار این مسئله، ادامه تنش‌های ژئوپلیتیک، به‌ویژه در محور چین و آمریکا، به رشد تقاضا برای دارایی‌های امن چون طلا دامن زده است. نگرانی از کاهش رشد اقتصادی جهانی، تضعیف احتمالی ارزش دلار و ابهام در نتایج مذاکرات آتی بین قدرت‌های جهانی، همگی به افزایش جذابیت طلا برای سرمایه‌گذاران منجر شده‌اند.
با این همه، بر اساس گزارش اقتصادنیوز و تحلیل کارشناسان بازار، در شرایط فعلی، تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد که طلا در آستانه یک بازه نوسانی جدید قرار گرفته و در صورت تثبیت زیر سطح ۳۳۹۰ دلار، احتمال ادامه اصلاح تا حمایت‌های مهم‌تر در محدوده ۳۳۲۰ و سپس ۳۲۷۵ دلار وجود دارد؛ سطحی که می‌تواند نقطه برگشت بازار در کوتاه‌مدت تلقی شود. اگر فشار فروش بیشتر شود و حمایت ۳۲۷۵ شکسته شود، مسیر برای افت عمیق‌تر تا مرز روانی ۳۲۰۰ دلار هموار خواهد شد.
از سوی دیگر، چنانچه قیمت طلا موفق به عبور از مقاومت ۳۳۹۰ تا ۳۴۰۰ دلار شود، هدف بعدی محدوده ۳۴۷۰ تا ۳۴۹۹ دلار خواهد بود که سقف تاریخی بازار محسوب می‌شود و عبور از آن می‌تواند طلا را برای فتح کانال ۳۵۰۰ و فراتر از آن آماده کند. در مجموع، بازار طلا اکنون وارد فاز نوسانی حساس بین محدوده‌های کلیدی شده و جهت حرکت آتی آن به شدت وابسته به محرکهای بنیادی مانند اخبار مربوط به سیاست‌های پولی آمریکا و تحولات ژئوپلیتیکی خواهد بود.
همچنین تحلیلگران معتقدند که اگر طلای آبشده بتواند ناحیه حمایتی ۲۸ میلیون و ۱۵۰ هزار تومان را حفظ کند، احتمال بازگشت قیمتی به سمت مقاومت اول در محدوده ۲۹ میلیون و ۴۵۰ هزار تومان وجود دارد. در صورت عبور از این مقاومت، هدف بعدی بازار می‌تواند رسیدن به سطح سنگین ۳۰ میلیون و ۲۵۰ هزار تومان باشد.
با این حال، در صورت تداوم فشار فروش و از دست رفتن حمایت‌های کلیدی، سطح ۲۷ میلیون و ۶۵۰ هزار تومان به‌عنوان حمایت بعدی مدنظر قرار دارد. جهت‌گیری آتی بازار طلای داخلی تا حد زیادی وابسته به وضعیت قیمت جهانی طلا و نرخ دلار در بازار آزاد است؛ موضوعی که تحت تأثیر تحولات سیاسی، از جمله روند مذاکرات ایران و آمریکا، قرار دارد.
تحلیلگران فنی بازار سکه هم محدوده ۷۱ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان را به‌عنوان حمایت کلیدی برای سکه امامی شناسایی کرده‌اند و در صورت شکسته شدن این سطح، احتمال نزول قیمت تا کف کانال ۷۱ میلیون تومان افزایش خواهد یافت. از سوی دیگر، در صورت بازیابی تقاضا و عبور از مقاومت ۷۴ میلیون و ۵۰۰ هزار تا ۷۵ میلیون تومان، مسیر برای حرکت به سمت هدف بعدی در مرز ۷۶ میلیون تومان هموار خواهد شد.
سه رویداد اصلی که به گفته فعالان موجب توقف ریزش قیمت ها در روز گذشته شدند، عبارتند از اعلام اولین دور تحریم‌های جدید آمریکا علیه ایران، درست در آستانه دور سوم مذاکرات، پست جدید ترامپ در شبکه اجتماعی تروث سوشال، با اشاره به هماهنگی کامل با اسرائیل در موضوعاتی چون ایران و تغییر زمان برگزاری مذاکرات فنی از چهارشنبه به شنبه، که به نوعی عدم اطمینان به نتیجه مذاکرات را در فضای بازار بازتاب داد.
در این میان، کاهش چشمگیر فعالیت معامله‌گران بزرگ و فعالان حرفه‌ای مورد توجه تحلیلگران است؛ چرا که بسیاری ترجیح داده‌اند در این فضای مبهم و پرتنش، از بازار فاصله بگیرند و همین امر موجب شده وزن فعالیت خریداران خرد در معاملات بیشتر شود؛ خریدارانی که عمدتاً با انگیزه حفظ ارزش دارایی‌های خود وارد بازار می‌شوند اما نگران از دست رفتن سرمایه به دلیل افت‌های احتمالی آتی هستند.
کارشناسان اقتصادی بر این باورند که افت اخیر قیمت طلا به معنای تغییر بنیادین در مسیر اقتصاد نیست، بلکه بیشتر بازتابی از نوسانات سیاسی و اخبار مذاکرات است. هنوز بازار نسبت به روند آتی دلار در ابهام است و این عدم قطعیت، نوسانات روزانه را تشدید کرده است.
در نهایت، بازار طلا و سکه در وضعیت فعلی بیش از آنکه به داده‌های فنی تکیه داشته باشد، به تحولات سیاسی وابسته است و هر گامی در مسیر مذاکرات، چه رو به جلو باشد یا رو به عقب، می‌تواند مسیر قیمت‌ها را به‌کلی تغییر دهد.
